Russian Standard Ltd (эмитентов евробондов банка «Русский стандарт») начал процесс идентификации держателей евробондов с погашением в 2022 году, что может свидетельствовать о намерении банка реструктуризировать этот выпуск, говорится в обзоре аналитиков Sberbank CIB.
«Russian Standard Ltd разослал обращения к своим кредиторам в целях идентификации держателей бумаг Russian Standard Ltd — 22 с 13% купоном. Сообщается, что целью этого действия является «идентификация и информирование держателей облигаций», что обычно предшествует корпоративному действию по инициативе заемщика», — отмечают аналитики.
По их данным, структура бумаги предусматривает выплату первого купона денежными средствами 27 октября и «начало процесса идентификации в это время вызывает определенные опасения того, что заемщик может начать переговоры об очередной реструктуризации долга на фоне достаточно слабых результатов банка».
«Сокращение кредитного портфеля, прибыль лишь немногим выше нуля и отсутствие заметных улучшений в ключевом бизнесе вызывает вопросы относительно обслуживания долга по этим структурно субординированным бумагам», — продолжают аналитики инвестбанка.
