В понедельник российский фондовый рынок отыгрывал итоги выступления главы ФРС США в Джексон Хоул в минувшую пятницу. «Ястребиный» тон Дж. Йеллен резко повысил ожидания инвесторов по поводу ужесточения монетарной политики уже в сентябре, однако, по мнению экспертов, роста ставок стоит ждать в конце года. «Относительно краткосрочного периода глава ФРС заявила, что за последние месяцы усилились основания для повышения ставки. Эти высказывания (как в части долгосрочной, так и краткосрочной политики) были восприняты участниками рынка, как готовность ФРС повысить ставку, по крайней мере, на 25 б.п. до конца этого года (по фьючерсам это событие произойдет с вероятностью 65% против 52% в начале прошлой недели). Доходность 10-летних UST выросла на 6 б.п. до 1,63%», — отмечают аналитики «Райффайзенбанка».
По итогам дня рублевый индекс ММВБ снизился на 0,33% и составил 1986,72 пункта, долларовый РТС на фоне ослабления рубля сократился на 1,16% и закрылся на отметке 962,08 пункта. Объем торгов бумагами из базы расчета индекса ММВБ составил всего 19,26 млрд рублей, что заметно ниже среднего.
Сегодня целый ряд компаний опубликован финансовую отчетность за 1 полугодие. В числе лидеров снижения были акции «Интер РАО» (-2,04%), чья чистая прибыль выросла за отчетный период в 3,2 раза. «Несмотря на то, что в значительной степени на результат повлияли разовые факторы (продажа активов, в т.ч. «Иркутскэнерго»), произошли и позитивные качественные изменения за счет увеличения установленной мощности и роста тарифов. В результате показатель EBITDA вырос на 41%, до 53 млрд руб. Не исключено, что компания выплатит дивиденд по итогам года на 50-80% больше, чем за прошлый год. Однако это уже отыграно рынком», — отмечает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс». Также хуже рынка выглядели бумаги «Группа ЛСП» (-3,08%), Polymetal (-2,21%), «Транснефть» (ап -1,9%), НЛМК (-1,25%). После сильного роста на прошлой неделе корректировали акции «Сбербанка» (ао -1,17%). Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» за 1 полугодие снизилась на 37,4%, а выручка – на 13%. На этом фоне котировки акций компании просели на 1,14%.
Акции «Мечела» (ао +5,14%, ап +8,88%) стали одними из лидеров роста в ходе сегодняшней сессии, благодаря хорошему финансовому отчету. «EBITDA «Мечела» выросла в первом полугодии на 9% г/г до 25,7 млрд руб. Чистая прибыль составила 8,3 млрд руб. после убытка 16,7 млрд руб. годом ранее. Поддержку показателю оказала хорошая рыночная конъюнктура и продажа доли в Эльгинском угольном проекте», — поясняет Тимур Нигматуллин, аналитик ГК «ФИНАМ».
«Обычка» «Сургутнфтегаза» подорожала на 1,04%, несмотря на то, что компания получила убыток в 1 полугодии в размере 103,8 млрд рублей против прибыли годом ранее. Выручка снизилась на 10,3%. Но компания славится большими запасами долларовой ликвидности и выигрывает от ослабления курса рубля. Заметно сильнее рынка сегодня были: НМТП (+2,72%), «ФСК ЕЭС» (+2,48%), «Башнефть» (ао +2,41%), Мостотрест» (+2,33%).
Европейские индексы снижались. Лондонская фондовая биржа в понедельник была закрыта в связи с национальным праздником – Днем лета. Реакция на заявления Дж. Йеллен ожидаемо оказалась негативной. Европейская валюта слабела в паре с долларом. Важной статистики в регионе сегодня опубликовано не было. За день индекс Парижской фондовой биржи CAC40 снизился на 0,3%, а индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX потерял 0,36%.
К закрытию цены АДР на российские акции в Лондоне составили (в долларах США): ВТБ — 2,03435, «Газпром» — 4,18071, «ЛУКОЙЛ»– 46,76795, «Норильский никель» – 15,15258, «Роснефть» – 5,43092, «Ростелеком» – 7,63130, «Сургутнефтегаз» – 4,61744, «Сбербанк» – 9,32959. Тем временем, цены АДР в США (в долларах) составляют: МТС – 8,20139, «ВымпелКом» – 4,31073, «Мечел Сталь» — 1,88032.
Американские биржи растут. Статистика по личным доходам и расходам в июле вышла на уровне ожиданий — +0,4% и +0,3% соответственно. Инвесторы продолжают отыгрывать заявления представителей Федрезерва по поводу повышения процентных ставок. «Прождав всю предыдущую неделю речи Джаннет Йеллен, рынок перешел в следующую фазу ожидания – ожидание очередного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое состоится только 21 сентября. Ой, как это далеко! Но участники рынка сейчас постоянно будут держать эту дату в голове и … будут бояться! Поэтому, если никакие «черные лебеди» за этот период не прилетят, то нас ждет очередной «тягомотный» период безтрендовости. Будем болтаться на текущих уровнях – чуть ниже, чуть выше… Может быть, даже за это время сможем переписать еще несколько раз исторические максимумы по индексам и даже дойти по индексу S&P500 до отметки в 2200 пунктов», -считает Павел Пахомов, руководитель учебного центра «Санкт-Петербургской биржи». К 19:20 мск индекс «голубых фишек» Dow Jones растет на 0,65%, индекс широкого рынка S&P500 прибавляет 0,6%, а индекс высоких технологий Nasdaq в плюсе на 0,4%.
Рынок нефти испытывает давление из-за укрепления курса доллара. Единственным спекулятивным фактором остается предстоящая 26 сентября внеочередная встреча представителей ОПЕК. «В последние недели в США заметно подросла добыча сланцевиков, а запасы нефти и нефтепродуктов обновили исторические максимумы. EIA на этом фоне ожидает коррекции по «черному золоту» почти до $40 в ближайшие месяцы. В любой момент негатива может добавить и срыв предварительных договоренностей по встрече ОПЕК в Алжире. Вероятность «заморозки» добычи основными производителями я оцениваю, как очень низкую», — подчеркивает Тимур Нигматуллин. В то же время, количество активных буровых установок в США за прошлую неделю осталось неизменным – первые за 8 недель рост приостановился. К 19:20 мск ноябрьский фьючерс на нефть сорта Brent стоит $49,3, октябрьский контракт на нефть марки Light торгуется на отметке $46,78.
Рубль умеренно слабел к корзине валюта на фоне стабильной нефти. Перспектива повышения ключевой ставки ФРС, которая становится всё более осязаемой для рынка, поддерживает доллар и снижает привлекательность сырьевых активов, особенно на фоне сохраняющегося переизбытка предложения. На этом фоне рубль неизбежно будет уязвимым. К 19:20 мск доллар на торгах Московской биржи стоит 65,06 рубля, за один евро дают 72,7025 рубля.
Внешний фон складывается не в пользу покупателей российских бумаг в частности и целом сегмента рисковых активов. Плавный переход ФРС к политике повышения процентных ставок фактически был анонсирован в минувшую пятницу. Нефть останется главным индикатором настроений на российском рынке.
